Carol Roth Gamestop, AMC era sólo el principio, parece que toda nuestra economía está amañada
Esto no es capitalismo. Esto es una guerra contra las pequeñas empresas y los particulares
{{#rendered}} {{/rendered}}Estamos, como me explicó un miembro de lo que se conoce como el "ejército simio", en medio de una versión digital de Occupy Wall Street. Esta vez, estos inversores minoristas, ya sean esos "simios" que se reúnen en torno a las acciones de AMC, otros operadores de acciones de memes, miembros de foros de subreddit como r/wallstreetbets y r/Superstonk y otros individuos, no llevan pancartas en las calles. En su lugar, están intentando utilizar sus balances para contraatacar.
¿Su preocupación? Que Wall Street se inclina contra ellos y a favor de los grandes iniciados del mercado. Y tienen razón.
De hecho, es mucho más profundo que eso. Toda nuestra economía está ahora, en gran parte, amañada, pues se ha alejado del capitalismo de libre mercado para convertirse en una pesadilla de amiguismo en la que los planificadores centrales y las grandes empresas trabajan juntos para consolidar el poder. Se rascan las espaldas unos a otros y, en última instancia, atan los cabos sueltos que se interponen en su camino para engrosar el dinero y el control. Las pequeñas empresas y los pequeños particulares, que constituyen la columna vertebral de la economía y representan la libertad económica, han sido objeto de ataques pasivos e intencionados.
{{#rendered}} {{/rendered}}No me tomes la palabra, mira las pruebas. El año pasado, el gobierno decidió qué empresas eran esenciales y cuáles no, basándose no en pruebas científicas, sino en conexiones e influencia políticas.
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El resultado fue que más de 400.000 pequeñas empresas cerraron definitivamente (de las que se ha informado hasta ahora), y millones más han luchado por sobrevivir. Esto se produjo paralelamente a la revalorización de 7 empresas tecnológicas en 3,4 billones de dólares, y a la obtención de capital, que alcanzó niveles históricos, con un número récord de OPI y de valor de las operaciones SPAC completadas durante 2020. Las grandes empresas fueron las principales beneficiarias de las caídas de las pequeñas empresas.
{{#rendered}} {{/rendered}}Esto ha ocurrido una y otra vez, con las grandes empresas defendiendo en silencio -y a veces abiertamente- una normativa onerosa que es contraria a la competencia. Las grandes empresas pueden absorber los costes en sus grandes gastos generales cuando las pequeñas empresas no pueden. Impiden la entrada de nuevos competidores en el mercado.
Toda nuestra economía está ahora, en gran parte, amañada, pues se ha alejado aún más del capitalismo de libre mercado para convertirse en una pesadilla amiguista en la que los planificadores centrales y las grandes empresas trabajan juntos para consolidar el poder.
Un ejemplo: durante la última crisis financiera, se suponía que había que poner freno a los grandes bancos implicados en la creación del desastre. Sin embargo, la normativa Dodd-Frank que se puso en marcha tuvo el resultado contrario. El número de bancos comunitarios independientes disminuyó en dos dígitos y, tras la entrada en vigor de la legislación, el ritmo de creación de nuevos bancos pasó de una media de unos 100 al año a tres. Esto significó que las pequeñas empresas tuvieron menos acceso al capital. El volumen de préstamos a las pequeñas empresas disminuyó, mientras que el volumen de préstamos a las grandes empresas se disparó.
Aunque los participantes en los mercados financieros desempeñaron un gran papel en el aplastamiento de la economía durante la Gran Recesión, algo de lo que muchas personas aún no se han recuperado ni financiera ni psicológicamente, se les consideró "demasiado grandes para quebrar".
{{#rendered}} {{/rendered}}Sin embargo, cuando se obligó a las pequeñas empresas a renunciar a su propiedad privada por "el bien público", apenas recibieron migajas; desde luego, no una compensación adecuada ni de lejos cercana a lo que deberían haber recibido por semejante mandato. Eran demasiado pequeñas para importar. Más aún, estas entidades económicas independientes son demasiado difíciles de controlar. No sólo son intrusos, sino que estorban al centro de poder.
Mientras tanto, se culpa al capitalismo, cuando es esta planificación centralizada y amiguista la que crea los estragos económicos y perjudica al libre mercado.
{{#rendered}} {{/rendered}}El ejército simio y otros inversores minoristas me han dicho que luchan por el capitalismo de libre mercado. Quieren un juego limpio. Quieren transparencia y su movimiento no tiene que ver con estas acciones en particular, sino con la igualdad de condiciones. En gran parte, no tienen problemas con los ricos, sino con que los ricos jueguen con otras reglas.
Los iniciados pueden negociar en dark pools que enmascaran el libre flujo de información. Los malos actores suelen recibir pequeñas multas por incumplir las normas. La información privilegiada, que supuestamente no es legal, mueve los mercados antes de que la noticia llegue a los medios de comunicación.
Esto es así por diseño, y aunque los iniciados en Wall Street a menudo se refieren a estos inversores minoristas como dinero tonto, no lo son. Simplemente no están dentro. No tienen el pase VIP. Y, cuando les va bien, se les considera una amenaza.
{{#rendered}} {{/rendered}}Una de las principales prácticas que más molestan al ejército simio es la venta al descubierto. Aunque es ilegal, esta práctica de vender en corto acciones que un vendedor no ha tomado prestadas (o quizás, ni siquiera localizado) tiene un resquicio para los creadores de mercado.
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La preocupación de los simios es que la misma acción pueda venderse una y otra vez, creando básicamente la existencia de las acciones a partir de la nada. Aunque la preocupación es válida, el mayor responsable de la creación de algo a partir de la nada, que ha sesgado el mercado a favor de los grandes y de los iniciados a expensas de las pequeñas empresas, los inversores minoristas y los particulares, no son los vendedores en corto ni los corredores de primera, sino la Reserva Federal.
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La Reserva Federal no ha creado acciones sintéticas, sino dinero sintético, en efecto, y en lugar de que las cantidades sean de millones, son de billones.
En la fecha de redacción de este informe, la Reserva Federal tenía más de 7,9 billones de dólares en activos en su balance. Su interferencia en el mercado ha perturbado el riesgo, haciendo que los activos no sólo sean más caros para que el inversor medio los añada a su cartera, sino que el valor del dólar con el que invierte carezca de valor.
Las grandes empresas, incluidas las empresas "zombi" que no obtienen suficientes beneficios para pagar los intereses de su deuda, han tenido un acceso sin parangón al capital, que las pequeñas empresas no tienen, lo que les dificulta competir y resta dólares a las inversiones en innovación.
{{#rendered}} {{/rendered}}Los ahorradores y jubilados ya no pueden vivir de rentas fijas sin perseguir el riesgo. Y ahora, las mayores empresas del mundo, basándose en esta intervención sin precedentes de la Fed, compiten con los particulares que quieren comprar viviendas.
Esto no es capitalismo. Esto es una guerra contra las pequeñas empresas y los particulares.
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{{#rendered}} {{/rendered}}Ahora estamos en una batalla de Davids contra los Goliats de la clase política y de las grandes empresas, creada puramente porque los planificadores centrales no quieren permitir un capitalismo de libre mercado en el que todos puedan ganar, porque pierden poder cuando eso ocurre. Prefieren amañar el juego, asegurarse de que "los del club" triunfen, y deshacerse de todo lo demás que no sirva a ese propósito.
Ése no es el espíritu de América ni el espíritu de independencia, ya sea de los inversores minoristas, de las pequeñas empresas, de los trabajadores por turnos, de los entusiastas de las criptomonedas o de cualquier otra persona que entienda que la descentralización garantiza la libertad económica. Seguiremos encontrando la manera de seguir siendo independientes, pero uniéndonos por la justicia, la libre elección y la oportunidad. Eso es el capitalismo.